Dioničari banke Signature izgubili su sve jer ju je regulator zatvorio — samo nekoliko dana nakon kolapsa banke Silicijske doline

Ključni za poneti

• Državni regulatori zatvorili su Signature Bank u nedjelju, nakon kolapsa Silicon Valley Bank samo dva dana prije
• Kao i Silicon Valley Bank, ulagači u Signature Bank su izbrisani, ali su regulatori uskočili kako bi zajamčili 100% depozita unutar banke
• Dionice bankarskog sektora snažno su pale u ponedjeljak, osobito manjih regionalnih banaka kao što su First Republic Bank (-61.83%) i Western Alliance Bancorp (-47.06%).

Nakon dramatičnog kolapsa Silicon Valley Bank (SVB) u petak, regulatori su uskočili u nedjelju kako bi pružili hitnu podršku štedišama i bankarskom sustavu. No, to nije jedina banka koja je ostala pod utjecajem volatilnosti.

Između srijede i petka prošlog tjedna, dionice Signature Bank pale su za više od 32.27%, čime je ukupni gubitak za ulagače u prošloj godini iznosio 75.84%. Do nedjelje je taj gubitak bio 100%.

Istog dana kad su najavili potporu štedišama SVB-a, u zajedničkoj izjavi Ministarstva financija, Federalnih rezervi i FDIC-a objašnjeno je da će državna regulatorna tijela također zatvoriti Signature Bank.

Izjava je glasila:

“Također najavljujemo sličnu iznimku sistemskog rizika za Signature Bank, koju je danas zatvorilo njezino državno ovlaštenje. Svi deponenti ove ustanove bit će ozdravljeni. Nikakve gubitke neće snositi porezni obveznik.

Dioničari i određeni neosigurani dužnici neće biti zaštićeni. Više rukovodstvo je također uklonjeno.”

Bio je to zabrinjavajući vikend za ulagače banaka. Ako ste zabrinuti zbog rizika pada u svom portfelju, razmislite o korištenju Q.ai-ja Zaštita portfelja. Koristi umjetnu inteligenciju za analizu osjetljivosti vašeg portfelja na niz različitih rizika, a zatim automatski implementira sofisticirane strategije zaštite od rizika.

AI ponovno izvodi analizu svaki tjedan, a dostupna je na svim našim Kompleti temelja.

Tko je bila Signature Bank?

Signature Bank osnovana je u New Yorku 2001. godine, s poslovnim modelom namijenjenim klijentima visoke neto vrijednosti i vrlo oštrim, osobnim pristupom. S vremenom se posao širio i mijenjao, a 2018. počeli su raditi s kripto sektorom.

Kripto tvrtkama često je teško pristupiti bankarskim uslugama, a činjenica da im je Signature Bank ponudila značila je da su njihove kripto veze brzo rasle.

Do veljače 2023. 30% depozita banke došlo je iz sektora kriptovaluta, uključujući velike rezerve za stablecoin USDC.

Krajem srpnja 2022. Financial Times objavio je članak u kojem je istaknuta zabrinutost zbog koncentracije banaka u kripto sektoru, napominjući da su 8 od 12 najvećih kripto brokera bili klijenti banke.

S obzirom na to da su postali poznati kao 'kripto banka', nije previše iznenađujuće pomisliti da će doživjeti izazove sa svojom knjigom klijenata, s obzirom na dubinu trenutne kripto zime.

Okolnosti koje su dovele do kolapsa

Nije tajna da je kriptovaluta teško pogođena u posljednjih 18 mjeseci. Mnoge tvrtke su bankrotirale, a one koje su ostale morale su ozbiljno otpuštati i smanjivati ​​kako bi opstale.

U takvom okruženju, ove vrste tvrtki neće dodavati značajnu gotovinu svojim depozitima. U mnogim slučajevima, oni će uložiti novac u svoj fond za kišne dane kako bi zadržali upaljena svjetla, smanjujući novčane rezerve bez kratkoročnog plana za njihovu zamjenu.

Za banku to predstavlja izazove s likvidnošću. Kao što smo vidjeli s bankom Silicon Valley Bank, uobičajena je praksa da banke posuđuju depozite na duže rokove za više kamatne stope. To je kamen temeljac bankarstva s djelomičnom rezervom, prihvaćenog globalnog bankarskog sustava.

Potpuni detalji izaći će u nadolazećim tjednima i mjesecima, ali vjeruje se da su ionako klimava financijska pozicija banke (dionice su pale za više od 62% čak i prije vijesti o banci Silicijske doline u četvrtak) i veze s kriptovalutama uzrokovale deponente da panika kasno u petak, uzrokujući još jednu pljačku banke.

Što se događa s investitorima Signature Bank?

Kao što je navedeno u izjavi Fed-a, Ministarstva financija i FDIC-a, dioničari Signature Bank vidjet će da će njihova vrijednost dionica pasti na nulu. To je dio rizika ulaganja, a nažalost ti će ulagači ovo morati pripisati iskustvu učenja.

To je ključni primjer zašto je diversifikacija toliko važna. Manje tvrtke poput Signature Bank mogu ponuditi primamljive potencijalne povrate za ulagače, ali to ne dolazi bez rizika.

Dionice Signature Bank pale su s ispod 80 USD krajem 2020. na najvišu vrijednost svih vremena od 366 USD početkom 2022. A sada vrijede 0 USD.

Velike banke kao što su JPMorgan Chase i Wells Fargo vrlo vjerojatno neće vidjeti takve vrste povrata, ali također je daleko manja vjerojatnost da će ići na 0 USD. Ulaganje u tvrtke svih veličina i svih industrija omogućuje ulagačima da se izlože potencijalnim velikim dobitnicima, a da pritom ne riskiraju sve na njima.

Što se događa sa štedišama Signature banke?

Mjere koje su najavili regulatori to znače deponenti neće izgubiti ništa. Za razliku od financijske krize iz 2008., aktualna bankarska pitanja su problemi s likvidnošću. Postoje sredstva koja podupiru sve depozite u banci, samo su zaključana u dugoročnim ulaganjima.

Zaštita od regulatora značit će da će deponenti moći dobiti pristup svojoj gotovini ako im zatreba, ali to također znači da porezni obveznici neće morati nadoknaditi razliku.

Sve što se osigurava je kratkoročna likvidnost, kako bi sustav nastavio funkcionirati kako treba.

I ne samo to, već je također najavljeno da će se uvesti nove mjere koje će bankama omogućiti pristup kratkoročnom kapitalu ako budu pogođene problemima likvidnosti kao što je ovaj u budućnosti.

Posljedice za bankarske dionice

To trenutno nisu dobre vijesti za regionalne banke. Vlasnici računa pomalo su nervozni i svjedoci smo bijega gotovine iz malih banaka u velike banke 'prevelike da bi propale'. Diskutabilno je je li to potrebno s obzirom na intervenciju federalaca, ali svejedno se događa.

U četvrtak su brojne regionalne banke zabilježile veliki porast vrijednost izbrisana njihovu tržišnu kapitalizaciju, uključujući First Republic Bank (-61.83%), PacWest Bancorp (-21.05%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) i Zions Bancorp (-25.72%).

Velike banke također su pale, ali s obzirom na razinu opće bankovne negativnosti, ti se padovi mogu smatrati prilično malima. JPMorgan Chase je u četvrtak zaključio pad od 1.8%, Bank of America pao je 5.85%, Wells Fargo pao je 7.13%, a Citi je pao 7.47%.

Međutim, sve su te banke u četvrtak imale rast u trgovanju nakon radnog vremena.

Većina analitičara slaže se da ne postoji temeljna zabrinutost oko stabilnosti bankarskog sustava. To je bilo pitanje likvidnosti i sposobnosti banaka da pristupe svojoj imovini dovoljno brzo da isplate štediše, a ne zabrinutost oko stvarne temeljne vrijednosti te imovine kao 2008.

Dno crta

Bilo je ovo nekoliko dana koji su parali živce za ulagače koji drže dionice banaka i vjerojatno ćemo vidjeti daljnju volatilnost u nadolazećim danima. Bit će vrlo zanimljivo vidjeti kako će Fed odgovoriti na sljedećem sastanku FOMC-a, jer je teško vidjeti da će podići stope s obzirom na previranja u proteklih nekoliko dana.

Kao i uvijek, ne postoji način da se točno zna što će se dogoditi, ali ako Fed zaustavi povećanje kamatnih stopa, tržišta bi se mogla oporaviti. Ili bi mogli nastaviti naplaćivati ​​bez obzira na to, a tržišta bi mogla pasti.

Važno je ostati uložen i diversificiran za dugoročne povrate, ali zaštita negativnih strana kada je to moguće također je nevjerojatno važna.

Zaštita od rizika je izvrstan način za to, ali to je prilično težak zadatak za male ulagače. Obično uključuje složene trgovine i financijske instrumente, koji se mogu obiti o glavu ako ne znate što radite. Zato smo stvorili naš pokretač AI Zaštita portfelja.

Svaki tjedan naš AI provodi analizu osjetljivosti vašeg portfelja i procjenjuje ga u odnosu na različite oblike rizika. Zatim automatski implementira strategije zaštite i ponovno ih uravnotežuje svaki tjedan. To je vrhunska tehnologija i dostupna je na svim našim Kompleti temelja.