Jedan od najvećih Teslinih medvjeda na Wall Streetu ostaje pri svojim stajalištima jer rastući rizici globalne recesije stvaraju potencijalni pritisak na vrhu i dnu proizvođača električnih vozila.
Itay Michaeli iz Citija zadržao je ocjenu prodaje dionica Tesle u bilješci objavljenoj u srijedu. Dionice su pale više od 2% u trgovanju prije tržišta.
Tesline dionice su se klonile globalnih ekonomskih zabrinutosti udarna tržišta, pri čemu su dionice proizvođača električnih vozila porasle za više od 20% u posljednja tri mjeseca, dok je S&P 500 pao za gotovo 5%.
Relativna bolja izvedba odražava optimizam oko novog vladinog zakona koji će podržati usvajanje električnih vozila 2023. i kasnije. Teslino snažno izvršenje u prva dva tromjesečja godine također je poboljšalo raspoloženje ulagača u vezi s dionicom, koja je doživjela blagi udarac u kolovozu usred šireg povlačenja tržišta.
Michaeli, međutim, misli drugačije. Evo detalja iza njegovog poziva:
Ciljana cijena: 141.33 dolara (ponovljeno)
Ocjena: Prodaj (ponovljeno)
Pretpostavljeno kretanje cijene dionice: -50%
Michaeli smanjuje svoje procjene proizvodnje u trećem tromjesečju za Teslu i naglašava potencijal za razočaravajuće četvrto tromjesečje od Tesle kako ekonomski pritisci rastu.
“Sada procjenjujemo isporuke u trećem kvartalu na 3 tisuća jedinica (369.8 tisuća prije) što uvelike odražava povećanje proizvodnje u Šangaju. Naše procijenjene isporuke u trećem tromjesečju uključuju snažnu potražnju, ali i određeni jastuk za varijacije proizvodnje/isporuke povezane s vremenskim rasporedom. S obzirom na brojna povećanja proizvodnje u ovom tromjesečju i veliko oslanjanje na količinu u rujnu, moglo bi doći do veće razlike nego inače u brojevima isporuke u trećem tromjesečju. Budući da proizvodnja nastavlja rasti u četvrtom kvartalu, naša procjena isporuka za 398.5. je nepromijenjena (~3 milijuna) jer smatramo da je delta za treći kvartal (u odnosu na našu početnu procjenu) uvelike povezana s vremenom. Uz to, smatramo da makro situacija (osobito u Europi) predstavlja određeni rizik za brojke u četvrtom kvartalu.”
Dionice Tesle i dalje su precijenjene, tvrdi Michaeli.
“Naše se stajalište temelji na procjeni rizika/nagrade, spajajući vjerojatne EV i AV/softverske ishode. Trenutačno vjerujemo da se očekivanja u budućnosti čine preagresivna (Tesla će prodati ~20 milijuna jedinica do ~2030. i uskoro postići vodstvo u L4 RoboTaxiju), na temelju ključnih podataka koje pratimo. Konstruktivni smo u pogledu Tesline snažne pozicije u vezi s električnim vozilima, a posebno poboljšanog poslovanja tvrtke posljednjih godina. Međutim, više smo skeptični prema FSD/AV pristupu tvrtke, koji smatramo ključnim inputom za ukupnu procjenu rizika/nagrade s obzirom na naš pozitivan stav o AV prilici u cjelini.”
naveo je Michaeli nekoliko čimbenika koji mogu potaknuti nadogradnju na Teslinoj dionici.
“Ako počnemo uočavati znakove da je potražnja u skladu s trenutačnom pričom.
Ako bi Teslina maržna izvedba (npr. krediti) doživjela značajno i održivo širenje, onda bi to bila podrška trajnoj konkurentskoj prednosti.
Najave novih proizvoda u vezi s automobilom budućnosti (model Y, itd.).
S obzirom na industrijsku utrku za TAM-ovima automobila budućnosti, potencijal partnerstva ili čak kupnje od strane velike tehnološke tvrtke koja želi ući u buduće TAM-ove za koje vjerujemo da postoje u uslugama mobilnosti.
Ako preostale/nedavne pravne istrage budu povoljnije.
Ako se učinak gore navedenih rizika pokaže većim nego što predviđamo, dionice bi mogle premašiti našu ciljnu cijenu.”
Brian Sozzi je glavni urednik i usidriti u Yahoo Finance. Slijedite Sozzija na Twitteru @BrianSozzi i na LinkedIn.
Kliknite ovdje za najnovije trending dionice platforme Yahoo Finance
Pročitajte najnovije vijesti o financijama i poslovanju od Yahoo Finance
Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or Android
Slijedite Yahoo Finance na X / Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIni YouTube
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/citi-sees-plunge-in-tesla-stock-100540516.html