Ovo je 5 pitanja koje bi ulagači trebali postaviti sada kada je tržište medvjeda službeno gotovo

• Nakon što je u četvrtak započelo novo tržište bikova, prema Bank of America, ostalo je više napora za dionice.

• "Nakon što je prešao granicu od +20% s dna, S&P 500 nastavio je rasti u sljedećih 12 mjeseci 92% vremena", rekao je BofA.

• Ovo je pet pitanja koja bi ulagači trebali postaviti sada kada je medvjeđe tržište službeno gotovo, prema BofA.

Medvjeđe tržište dionica službeno je gotovo i započeo je novi bikovski režim nakon što je S&P 500 u četvrtak zatvorio 20% iznad svoje najniže vrijednosti od 12. listopada.

A prema priopćenju od petka Savita Subramaniana, stratega za kapital Bank of America, dobici na tržištu dionica mogli bi se nastaviti jer ulagači polako kupuju u okruženju rasta i makro vjetrovima poput rastućih kamatnih stopa pri kraju.

Osim toga, dionice dobro rastu nakon što se dosegne prag tržišta od 20%, na temelju povijesnih podataka.

“Ne stavljamo puno dionica (namjera igre) u proizvoljne definicije, ali imajte na umu da je nakon prelaska granice od +20% od dna, S&P 500 nastavio rasti tijekom sljedećih 12 mjeseci 92% vremena, vraćajući se 19% u prosjeku”, rekao je Subramanian.

To se temelji na podacima od 1950-ih i uspoređuje se s 12-mjesečnim omjerom dobiti od samo 75% i prosječnim ukupnim 12-mjesečnim povratom od 9%.

Iako još uvijek postoje rizici za uspon, burza ima načina da se nastavi penjati uz zid zabrinutosti dok ulagači sjede po strani zbog negativnih raspoloženja i dugotrajnih briga. Ali sada je vrijeme da se ulagači pripreme za novi bull run i počnu postavljati pitanja kako bi se pripremili.

Ovo je pet stvari koje bi ulagači trebali pitati sada kada je medvjeđe tržište službeno gotovo i kada je započeo novi bikovski režim, prema BofA.

1. "Što će biti potrebno da investitori ponovno budu optimistični?"

“Zid zabrinutosti mogao bi se nastaviti sve dok investitori ne osjete bol u dugim obveznicama ili FOMO u dionicama. Ulagači su kupili jedinstvenu temu dioničkog kapitala (AI, više u nastavku), ali može se napraviti šira tvrdnja za dionice: izašli smo iz ZIRP-a i stvarni prinosi ponovno su pozitivni, volatilnost oko stopa i inflacije su se smanjile, neizvjesnost zarade je smanjena i tvrtke su očuvale marže smanjenjem troškova i fokusiranjem na učinkovitost. Nakon brzog ciklusa planinarenja, Fed ima prostora za opuštanje. Premija za rizik kapitala mogla bi pasti odavde,” rekao je Subramanian.

Priča se nastavlja

2. "Trebam li ulagati u fondove kojima se aktivno upravlja?"

“Nakon desetljeća pasivnih dioničkih fondova koji su preuzimali udjele od aktivnih, aktivni pristup javnom kapitalu sada ima smisla. Manje pogleda znači neučinkovita tržišta (više alfa), veća disperzija i preokret u pasivnim priljevima argumentiraju izbor dionica umjesto indeksiranja. Primat indeksa ove godine zbog rekordne uskosti je neodrživ”, rekao je Subramanian.

3. "Koji indeks dioničkog kapitala, jednako ponderiran ili ponderiran s ograničenjem?"

Jednako ponderirani S&P 500 mogao bi donijeti dvostruko veće povrate od S&P 500 indeksa na temelju različitih signala. To uključuje reverziju širine, relativnu vrijednost (indeks jednake težine trguje se na 15x), niži rizik trajanja u odnosu na indeks ponderiran s ograničenjem i veći rast u odnosu na indeks ponderiran s ograničenjem na temelju ciljnih cijena naših analitičara,” rekao je Subramanian.

4. "Ako se vrijeđaju dionice, zašto se S&P 500 trguje 20x?"

“Wall Street je prepun medvjeda bez uvjerenja, a pojedinačni odljevi ulagača su na kapitulacijskim razinama, što je donekle u suprotnosti s visokim višestrukim snimkama. 20x nije razlog za pad – kada zarada pada kao danas, omjeri P/E rastu. To je samo matematika,” rekao je Subramanian.

5. “Kako mogu zaraditi na AI?”

“Očigledni korisnici, primatelji kapitalnih ulaganja, su poluproizvodnja i odabrane softverske tvrtke koje mogu pružiti usluge umjetne inteligencije. Ali ne pobjeđuje sva tehnika, mnogi moraju trošiti samo da bi ostali konkurentni. Veću korist mogu imati stare ekonomije, neučinkovite tvrtke koje mogu trajnije povećati moć zarade iz povećanja učinkovitosti i produktivnosti,” rekao je Subramanian.

Pročitajte originalni članak na Business Insideru