Ovaj veliki operater skladišta uzeo je gotovo milijardu dolara članarine samo u prošlom tromjesečju

Iako je jedan od najprepoznatljivijih operatera veleprodajnih skladišta nedavno izvijestio o dobrom drugom tromjesečju, uplativši gotovo milijardu dolara članarine, to nije ono što najviše impresionira kolumnista Real Money Stephena “Sarge” Guilfoylea.

I zapravo, i dalje je zabrinut zbog relativno visoke vrijednosti tvrtke.

"Nije da je Costco učinio nešto loše," Guilfoyle je napisao u nedavnom Real Money stupac. “Oni se izvode izuzetno dobro. Trebam ovaj grafikon da mi kaže nešto više definirano prije nego što potrošim svoj novac na kapital.”

Guilfoyle je posebno istaknuo da Target  (TGT) - Nabavite izvješće o ciljnoj korporaciji trguje s 15 puta unaprijed gledanom zaradom dok Walmart  (WMT) - Preuzmite izvješće Walmart Inc trguje 20 puta. Costco, naprotiv, trguje iznad 40 puta više od zarade unaprijed. 

Ipak, i članarine i operativni prihodi porasli su za Costco u posljednjem tromjesečju, istaknuo je Guilfoyle. 

Članarina je porasla za 9.8% s 881 milijun dolara na 967 milijuna dolara. Stope obnove bile su 92% u Sjevernoj Americi i 89.6% u svijetu. Costcoov operativni prihod porastao je za 35.2% na 1.812 milijardi dolara, iako su troškovi robe porasli za 16.5% na 45.52 milijarde dolara. .

Costco je izvijestio GAAP EPS od 2.92 USD uz prihod od 51.9 USD, što je nadmašilo gornju i donju liniju Wall Streeta. 

“Možda najimpresivniji dio ove priče leži u usporedivoj prodaji za tri mjeseca”, napisao je Guilfoyle.

Usporediva prodaja u SAD-u proizvela je rast od 15.8%, prilagođena na 11.3% kako bi se uzeli u obzir utjecaji promjena cijena benzina i tečajeva valuta, dok je u Kanadi usporediva prodaja također porasla za 16.2%, prilagođena na 12.4%. 

Međunarodna usporediva prodaja porasla je za 6.2%, prilagođena na 9%. Usporediva prodaja cijele tvrtke generirala je rast od 14.4%, prilagođen na 11.1%. Prodaja e-trgovine također je bila dobra i porasla je za 12.5%, prilagođena na 12.6%.

Tvrtka je izvijestila o neto gotovinskom saldu od 12.296 milijardi dolara, što je povećanje u odnosu na prije 12 mjeseci, ali je uzastopno padalo, dok je njezina trenutna imovina tiskana iznosi 32.565 milijardi dolara, što je povećanje u odnosu na studeni kako su potraživanja rasla.

Jedina prepreka je da bi Costcoov omjer duga i imovine mogao biti niži, ali problemi u lancu opskrbe znače da je trgovac morao biti proaktivan.

Tekuće obveze tvrtke smanjile su se od studenog na 31.54 milijarde dolara, ali je omjer Costcoa iznosio 1.03. Taj broj "nije tako visok koliko bih želio, ali prolazi test narednika i mogao bi se smatrati razumljivim s obzirom na to da je tvrtka morala održavati povišenu razinu zaliha već otprilike šest mjeseci", istaknuo je Guilfoyle.

Napomena: Važno je zapamtiti da ne biste trebali kupiti ili prodati dionice na temelju čitanja jednog članka. Investitori bi trebali napraviti domaću zadaću. Za više istraživanja i informacija, razmotrite Ocjene TheStreet Quant za kvantitativni pristup odabiru zaliha. Ili, dobiti dnevnu dozu TheStreetovih najpametnijih uvida od njegovih najpametnijih analitičara, svakodnevno isporučuju u vaš sandučić putem TheStreet Smartsa.