Dvije vrijedne lekcije o ulaganju od dva legendarna milijardera

Popis svjetskih milijardera uglavnom se sastoji od poduzetnika kao što su Elon Musk, Larry Ellison, Larry Page i Bill Gates, koji su svoje bogatstvo izgradili uglavnom kroz razvoj jedne tvrtke tijekom dugog vremenskog razdoblja. Često se navode kao primjeri kupi i zadrži ulaganja, ali ulaganje nema mnogo veze s njihovim gomilanjem bogatstva.

Postoji manja skupina milijardera koji su svoje bogatstvo izgradili uglavnom ulaganjem i trgovanjem raznim financijskim instrumentima. Ljudi poput Warrena Buffetta, Stanleyja Druckenmilera, Georgea Sorosa, Johna Henryja, Paula Tudora Jonesa i Charlesa Mungera usredotočuju se na upravljanje financijskim tržištima, a ne na razvoj jednog poslovnog poduzeća.

Ova druga skupina investicijskih milijardera nudi neke od najpronicljivijih savjeta prosječnoj osobi koja želi izgraditi veliko bogatstvo. Razvili su način razmišljanja i disciplinu koji su im omogućili da skupe svoj novac tijekom vrlo dugog vremenskog razdoblja i zadrže ga kroz vrtoglavicu financijskog tržišta.

“Nije bitno jeste li u pravu ili u krivu, već koliko novca zaradite kad ste u pravu i koliko izgubite kad griješite.” – George Soros

Najbolji savjet ovih milijardera odnosi se na razvoj općeg načina razmišljanja koji koriste na različite načine sa svim svojim ulaganjima. Dobar primjer je jedan od mojih omiljenih savjeta Georgea Sorosa, o kojem sam nekoliko puta govorio u prošlosti: “Nije važno jeste li u pravu ili u krivu, već koliko novca zarađujete kada ste u pravu i koliko gubiš kad nisi u pravu.” Ovo, po meni, destilira bit velikog ulaganja — ne radi se o tome biti u pravu ili krivu, radi se o ispravnoj strategiji.

Razmotrimo uvid dva druga milijardera investitora.

Paul Tudor Jones

Paul Tudor Jones upravitelj je hedge fonda koji je poznat po tome što je utrostručio svoj novac na Crni ponedjeljak 1987. Većinu svog bogatstva stekao je klađenjem na kamatne stope i valute. Evo jedne od najvažnijih lekcija koju je Jones podijelio:

“Vidim da je mlađa generacija sputana potrebom da razumiju i racionaliziraju zašto nešto treba ići gore ili dolje. Obično, u trenutku kada to postane samo po sebi razumljivo, selidba je već gotova.

Kad sam krenuo u posao, bilo je tako malo informacija o osnovama, a ono malo informacija koje se moglo dobiti bilo je uglavnom nesavršeno. Naučili smo samo slijediti grafikon. Zašto raditi kada Mr. Market to može učiniti umjesto vas?

Danas je mnogo više dubokih intelektualaca u poslu, a to, uz eksploziju informacija na internetu, stvara iluziju da za sve postoji objašnjenje i da je primarna zadaća jednostavno pronaći to objašnjenje. Kao rezultat toga, tehnička analiza je na dnu popisa proučavanja za mnoge iz mlađe generacije, osobito jer vještina često zahtijeva od njih da zatvore oči i vjeruju akciji cijene. Bol dobitka jednostavno je previše ogromna da bismo je svi mogli podnijeti.”

Jonesov savjet je u velikoj mjeri zdrav razum. Nemoguće je znati sve o dionici i nemoguće je predvidjeti budućnost. Najbolje informacije koje imamo sadržane su u akciji cijena. Nikada nećemo u potpunosti razumjeti sve stvari koje uzrokuju pomicanje cijena, ali to pomicanje je najbolji dokaz koji imamo o tome što bi dionice mogle učiniti u budućnosti. To je također način za strukturiranje sustava za kontrolu rizika i povećanje naših dobitaka.

Vrlo je lako pronaći opravdanje za ignoriranje cijena, a još više sada kada je tolika poplava informacija dostupnih investitorima. Podignite cjenovnu akciju na vrh svojih razmatranja ulaganja.

Charlie Munger

Charles Munger poznat je kao partner Warrena Buffetta. On je bivši odvjetnik za nekretnine koji je svoje početno bogatstvo stekao stvaranjem ukupne dobiti od 19.8% od 1962. do 1975. u odnosu na 5% složene dobiti za Dow.

Munger je ovako sažeo svoj investicijski pristup:

“Ono što radimo u Berkshireu je jednostavno. Sjedimo na guzici, čekamo. Ključno je pripremiti se dok čekate uz iznimno strpljenje i disciplinu. A onda djelujte krajnje odlučno. Ovo nećete pronaći u knjigama o financijama jer je ta načela teško naučiti.”

Jones i Munger su izuzetno strpljivi, ali nisu pasivni.

Otkrio sam da su moja najbolja ulaganja i trgovine oni kojima pristupam vrlo strpljivo, a zatim postajem mnogo agresivniji kako se razvijaju pozitivni uvjeti. Munger ima puno duži vremenski okvir od većine ljudi, ali ovaj način razmišljanja jednako dobro funkcionira u vrlo kratkim vremenskim okvirima. Ovdje je ključno njegovati strpljiv stav i biti spreman postati izrazito agresivan kada se uvjeti promijene.

Postoji opća percepcija da su Munger i Buffett vrlo pasivni dugoročni investitori. Izuzetno su strpljivi, ali nisu pasivni. Oni neprestano procjenjuju svoja ulaganja i razvijaju strategije kako se uvjeti mijenjaju.

Dvije lekcije ovdje - fokusiranje na akciju cijene i njegovanje strpljivog, ali odlučnog pristupa - u središtu su izvrsnog trgovanja i ulaganja. Ako počnete s ove dvije lekcije i budete ustrajni i optimistični, možete izgraditi pristup tržištu koji će vas uvelike nagraditi tijekom mnogo godina.