Globalna tvrtka za upravljanje investicijama BlackRock kaže da je oštra rasprodaja početkom 2022. godine smanjila vrijednost municipalnih obveznica i općinskih zatvorenih fondova. Ali sada bi niže vrijednosti i veći prinosi mogli stvoriti priliku ulagačima da zarade više prihoda oslobođenog poreza. Evo što trebate znati.
A Financijski savjetnik može vam pomoći identificirati nove mogućnosti ulaganja koje se uklapaju u vaše potrebe i ciljeve ulaganja.
Zašto BlackRock želi da iskoristite ovu priliku
BlackRock kaže da su se i općinske obveznice i općinski zatvoreni fondovi suočili s ozbiljnom korekcijom u prva četiri od pet mjeseci 2022. Ali sada, vjeruje globalna investicijska tvrtka da nakon jednog od najgorih povlačenja u povijesti, "viši apsolutni prinosi i atraktivne procjene mogu pružiti povoljnu ulaznu točku za ulagače koji traže prihod oslobođen poreza."
Točnije, BlackRock preporučuje ulaganje u općinske zatvorene fondove koji kupuju neoporezive općinske obveznice.
Zatvoreni fondovi mogu ulagačima isplaćivati dividende na mjesečnoj, tromjesečnoj ili godišnjoj razini. I dok porezna uprava ovaj novac općenito smatra oporezivim dohotkom, općinske obveznice su oslobođene poreza.
Kada kupujete municipalnu obveznicu, u suštini posuđujete novac vladi koja izdaje obveznicu u zamjenu za plaćanje kamata. Ovaj novac je neoporeziv na saveznoj razini, a također može biti oslobođen poreza na državnoj i gradskoj razini. Međutim, investitori bi se mogli suočiti alternativni minimalni porez kada njihov prihod dosegne određenu granicu.
Upravitelji zatvorenih fondova obično koriste imovinu fonda (pogledajte potpunije objašnjenje u odjeljku ispod) kako bi posudili na kratkoročne kamate, a zatim koriste dodatni novac za kupnju veće imovine. Menadžeri također mogu zaraditi kupnjom dionica fonda uz popust na neto vrijednost imovine, koja je trenutna vrijednost investicije u vlasništvu fonda. To se izračunava tako da se obveze fonda ili imovine društva oduzmu od njegove ukupne vrijednosti.
BlackRock kaže da rastuća inflacija i očekivanja povećanja kamatnih stopa od strane američkih Federalnih rezervi-koji je 0.75. lipnja porastao za 16%., najveće povećanje od 1994. (28 godina) - dovelo je do pada cijena općinskih obveznica za -6.7% prinosa na S&P Municipal Bond Index (od godine do danas do svibnja 2022.).
No, u usporedbi s drugim klasama imovine s fiksnim dohotkom, globalna investicijska tvrtka kaže da je nedavna volatilnost učinila niže procjene općina boljom za ulagače.
Ulagači trebaju imati na umu: budući da se zatvorenim fondovima trguje na sekundarnim tržištima poput pojedinačnih dionica i fondovi kojima se trguje na burzi (ETF), trebat će im a brokerski račun da ih kupuje i prodaje.
Trebate li sada ulagati u općinske zatvorene fondove?
Oboje otvoreni fondovi i zatvoreni fondovi se profesionalno vode. To znači da će upravitelji fondova biti odgovorni za odabir ulaganja u fond. No, dok otvoreni fondovi nemaju ograničenje broja izdanih dionica, zatvoreni fondovi imaju fiksni broj dionica kojima se trguje.
A ova strukturna razlika, kaže Black Rock, mogla bi ulagačima u zatvorene fondove dati prednost na trenutnom tržištu.
Vrijednost zatvorenih fondova može rasti i padati ovisno o ponudi i potražnji. A zbog oštre rasprodaje početkom 2022., investitori ih mogu kupiti s popustom na neto vrijednost imovine sada i zaraditi više novca kada se cijene kasnije ponovno poskupe.
Osim toga, upravitelji zatvorenih fondova mogli bi koristiti financijsku polugu za povećanje prinosa. Investitori koriste ovu financijsku strategiju kako bi povećali svoju kupovnu moć na tržištu. I tvrtke ga koriste za plaćanje imovine.
U slučaju zatvorenih fondova, BlackRock kaže da menadžeri portfelja mogu koristiti financijsku polugu za posuđivanje novca po kratkoročnim kamatnim stopama, a zatim uložiti prihod u neoporezive općinske obveznice koje isplaćuju veće prinose. A ovo bi ulaganje, u usporedbi s općinskim obveznicama i investicijskim fondovima, moglo povećati zaradu zatvorenog fonda i isplatiti veću raspodjelu prihoda.
Za referencu, globalna investicijska tvrtka kaže da općinski zatvoreni fondovi ponudio srednji prinos ekvivalentnog poreza od 8.9% na kraju svibnja 2022., što je više nego dvostruko više od prinosa općinskih investicijskih fondova (4.1%) i preko 4% više od municipalnih obveznica (4.7%) u istom razdoblju.
Treba napomenuti jednu stvar: BlackRock kaže da investitori moraju paziti na oblik krivulje prinosa. Uži raspon ili ravnija krivulja prinosa između kratkoročnih kamatnih stopa na koje se posuđuje novac i dužih dospijeća općinskih obveznica u koje se novac ulaže može imati negativan utjecaj na vašu zaradu.
Još jedan čimbenik koji treba imati na umu: troškovi posudbe mogli bi se povećati kada američke Federalne rezerve podignu kratkoročne stope. A to će također pojesti vašu zaradu kada ove stope ponovno porastu.
Bottom Line
Ulagači općenito smatraju da je tržište općinskih obveznica stabilno. Ali inflacija a nedavna povećanja kamatnih stopa dovela su učinak obveznica do jednog od najgorih povlačenja u povijesti. Sada, BlackRock kaže da su niže vrijednosti i veći prinosi učinili općinske zatvorene fondove atraktivnom investicijom. Upravitelji portfelja mogu iskoristiti imovinu fonda za posuđivanje na kratkoročne kamate, a zatim iskoristiti dodatni novac za kupnju više neoporezivih općinskih obveznica. No, ulagači bi trebali imati na umu da je ova strategija održiva samo kada udjeli fonda donose više od onoga što je posuđeno.
Savjeti za ulaganje
Ako želite pronaći nove mogućnosti ulaganja za svoj portfelj, a Financijski savjetnik može vam pomoći da pronađete najbolje opcije. Besplatni alat SmartAsset spaja vas s do tri financijska savjetnika koji opslužuju vaše područje, a možete besplatno intervjuirati svoje savjetnike kako biste odlučili koji je pravi za vas. Ako ste spremni pronaći savjetnika koji vam može pomoći u postizanju vaših financijskih ciljeva, Započni sada.
Kada se ulaganja isplate, morat ćete shvatiti koliko dugujete poreza. SmartAssetov kalkulator poreza na kapitalnu dobit pomoći će vam u procjeni kako ćete biti oporezivani na vašoj lokaciji.
Ako nemate puno novca za ulaganje, razmislite i o a robo-savjetnik online, koji nudi niže naknade i minimalne račune od tradicionalnih financijskih savjetnika.
Ne propustite vijesti koje bi mogle utjecati na vaše financije. Dobijte vijesti i savjete za donošenje pametnijih financijskih odluka uz SmartAssetovu polutjednu e-poštu. 100% je besplatno i možete se odjaviti u bilo kojem trenutku. Prijavite se danas.
Za važne objave o SmartAssetu kliknite ovdje.
Fotografija: ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/Andrii Dodonov
Pošta Želite dohodak oslobođen poreza? BlackRock kaže da bi vam ovaj fond mogao ponuditi visok prinos pojavio prvi na Blog SmartAsset.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/want-tax-exempt-income-blackrock-175038028.html