Je li to bio Shakeout koji je pokrenuo Bull Market 2022?

Zar to ne bi bilo lijepo? Dan i pol burzovnog skoka koji završava silazni trend. To bi značilo da se razmišljanje investitora promijenilo...

Inflacija? Izgubio je svoj udarac. Fed podiže stope? Kako god – barem napadaju inflaciju. Covid19 pandemija? Čini se da je godišnja cijepljenje nalik gripi odgovor. Treći svjetski rat? To nalikuje na rusku aneksiju koja je bila hrana za svjetsko političko držanje. Pravo?

Nevjerojatno je što galopirajuća burza može učiniti na stavove investitora. Čak je i tržište obveznica odustalo od svojih "većih" prinosa. Uzmite to, anketu o raspoloženju potrošača.

Budući da Wall Street cijene dionica temelji na prognozama, očito dolaze dobra vremena. Pravo?

Samo ako…

Iako su ova vremena drugačija od prošlosti (uvijek jesu), u ovoj sretnoj slici nedostaje jedan glavni dio. "Shakeout" znači više od oštrog pada praćenog brzim gore. To je drmanje burzovnog stabla kako bi se otjerali “slabi” i kratkoročni investitori.

Uzrok potresa nije matematički pad tržišta. Umjesto toga, to je stanje uma investitora. To je točka u kojoj investitor, nakon što je pretjerao s lakom zaradom, postaje obeshrabren. Prekoračenje može biti uzrokovano polugom, rizičnom strategijom ili jednostavno pretjeranim optimizmom (previše se očekuje). Kada negativne emocije postanu previše za podnošenje (mislite na očaj ili strah ili čak krivnju), one lako nadjačavaju racionalnu misao, izazivajući time snažnu želju za odbacivanjem i bijegom.

Stoga se potres takvih ulagača ne temelji na tome da burza prijeđe liniju korekcije od 10%, već na njihovim osjećajima o tome što im se događa. Drugim riječima, ljudska priroda izaziva potres - a ljudska priroda to čini ne mijenjati s vremenom.

Dakle, što slijedi?

Pa, možda nećemo imati tresak. Međutim, to bi značilo da će novi uspon iz 2022. biti na vrhu ranije popularnog razmišljanja, strategija i modnih trendova iz 2021. kako blijede, nestaju. Nema načina zaobići: ta je vizija čudna.

Prošlogodišnji trendovi na burzi su svi pali, ali još uvijek imaju mnogo sljedbenika. Štoviše, mnoge neizvjesnosti i zabrinutosti iza pada trenda iz 2022. još uvijek opterećuju prognoze. Ti uvjeti odgađaju nove strategije ulaganja i proizvode (ne, prodaja obveznica i kupnja dionica nije nova strategija). Stoga bi pravi shakeout izbrisao sve i zainteresirao investitore za nešto novo i primjerenije onome što dolazi.

Kada Wall Street krene na nešto novo, troši malo (aka, "ne") vremena tješeći investitore ili podržavajući prošle hirove koji su sada izgubljeni. Najveći domet koji čine jest poticanje prelaska na to nešto novo.

Zaključak – Shakeoutov prijatelj, zamka za bikove, možda je ovdje

Dobro je zapamtiti da se gospodin Market može ponašati kao domišljat trgovac – mamiti investitore da kupuju ili ih plašiti da prodaju u točno pogrešno vrijeme.

Jedna učinkovita strategija je "zamka za bikove". To je privremeni preokret na gore u silaznom trendu – osobito brz, dramatičan, uzbudljiv porast kao prošlog tjedna.

Nakon pokretanja, investitori će odrediti visinu i duljinu uspona. To doista ovisi o dubini bikovstva koje još uvijek postoji čak i u silaznom trendu. Tada, baš kada bikovi počnu računati na svoje buduće dobitke, tržište se okreće prema dolje. Taj zaokret ne potiče odmah prodaju. Umjesto toga, to je nazubljeni hod niz stazu “kupite na padu”, “držite se svog oružja”, “nemojte se uplašiti”, “to je samo ispravak” dok, konačno, “prodaju”.

Naravno, to znači da ti bikovski ulagači dvaput idu u silaznom trendu, postavljajući ih za eventualno: "Ja odlazim odavde!"

If to je vrsta potresa kojemu idemo, cijene će biti mnogo niže, što će pružiti izvrsnu priliku za "nisko kupnju". (Ako ne, postojat će mnogo prilika za kupnju prema uvjetima.)

Još jedna posljednja misao: Kupovati kad drugi bježe u jamčevinu nije iskorištavanje. To je burza, a oni koji žele prodati će to učiniti po bilo kojoj postojećoj cijeni. Kupci ispunjavaju tu želju podržavajući tržišnu cijenu.