Što treba znati o kolapsu banke Silicon Valley — najvećem bankrotu od 2008.

Gornji red

Banka Silicon Valley propala je na spektakularan način u petak samo nekoliko dana nakon što je objavila velike gubitke, neuspješno pokušavajući prikupiti sredstva ili pronaći kupca, i stvorivši najveću propast banke u Sjedinjenim Državama od Velike recesije.

Ključne činjenice

Silicon Valley Bank sa sjedištem u Kaliforniji bila je zatvoreno Državni financijski regulator, Savezna korporacija za osiguranje depozita, objavila je u petak ujutro, postavši najveća banka koja ne od financijske krize 2008.

Zatvaranje zatvara nekoliko burnih dana za SVB — zajmodavca tehnološkim startupovima — nakon najavio U srijedu je prodao 21 milijardu dolara vrijednosnih papira uz gubitak od 1.8 milijardi dolara i nastojat će prikupiti 2.25 milijardi dolara kapitala (to tražio prodaju 1.25 milijardi dolara u običnim dionicama i 500 milijuna dolara u konvertibilnim povlaštenim dionicama, a najavio je i dogovor s General Atlanticom o prodaji dodatnih 500 milijuna dolara običnih dionica ovisno o zatvaranju druge ponude običnih dionica).

Dionice matične kompanije SVB Financial zaustavljene su u petak ujutro nakon pada od 64% u trgovanju prije tržišta, nakon pada od 60% u četvrtak kako su ulagači brzo prodao dionice.

Usred zabrinutosti oko stabilnosti banke, neki fondovi rizičnog kapitala, uključujući Peter Thiel's Founders Fund savjetovao je portfeljnim tvrtkama da povuku novac iz SVB-a.

CEO Greg Becker rekao klijentima banke da "ostanu mirni" i da banka ima "dovoljnu likvidnost" tijekom konferencijskog poziva u četvrtak.

SVB Financial pregovarao je o samoj prodaji nakon što su propali pokušaji prikupljanja kapitala, CNBC izvijestio, iako su planovi da se nađe kupac napušteni.

FDIC je osnovao Narodnu banku Santa Clare kako bi zaštitio osigurane štediše, koji će imati pristup svojim osiguranim depozitima najkasnije do ponedjeljka, 13. ožujka, FDIC objavio je u petak.

Druge su banke pretrpjele udarac usred neuspjeha SVB-a kao investitora i analitičara opseg van druge probleme slične onima s kojima se SVB susreo, uključujući First Republic Bank, čije dionice pala čak 52% tijekom ranog trgovanja—vrijednost njegovih dionica pala je 35% tijekom prošlog tjedna.

Iznenađujuća činjenica

SVB je za četvrto tromjesečje 212. izvijestio o imovini od 2022 milijardi dolara, što je čini drugom najvećom propašću banke u povijesti SAD-a, odmah iza Washington Mutuala, čija je 2008. neuspjeh došao kada je banka imala otprilike 300 milijardi dolara imovine. Banka Silicon Valley rangirana kao 16. banka po veličini u Sjedinjenim Državama na temelju imovine prije njezina kolapsa.

Ključna pozadina

Nakon što je tehnološka industrija porasla tijekom pandemije, klijenti SVB deponirani milijarde, čime je banka sa 60 milijardi dolara ukupnih depozita na kraju prvog tromjesečja 2020. dovela do gotovo 200 milijardi dolara dvije godine kasnije. Dok su depoziti pristizali, SVB uloženo u dugovima poput američkih državnih obveznica i hipotekarnih vrijednosnih papira, ali kako je Federalna rezerva počela povećavati kamatne stope u borbi protiv inflacije, vrijednost SVB-ovih ulaganja je pala. Više kamatne stope također su uzele danak klijentima SVB-a: Startup finansiranje počeo presušivati ​​jer je privatno prikupljanje sredstava postalo skuplje, zbog čega su njegovi klijenti povlačili sredstva. Usred porasta povlačenja, SVB je prodao imovinu (uključujući obveznice koje su izgubile vrijednost zbog povećanja kamata) koja stvorio 1.8 milijardi dolara gubitaka.

Tangens

Neuspjeh SVB-a u petak i banke kriptovaluta srebrna vrata u srijedu je izazvalo strahove od zaraza i povukao neugodne usporedbe s Velikom recesijom. Neki analitičari se slažu da su zabrinutosti za zarazu prenapuhane u svjetlu "idiosinkratičkih problema u pojedinačnim bankama", rekao je analitičar Bank of America Ebrahim Poonawala, budući da su SVB i Silvergate prvenstveno poslovali unutar industrija osjetljivih na više kamatne stope (kriptovalute, startupi i rizični kapital) i mnoge banke imati šire baze kupaca. Ali dionice dionica nekih od najvećih banaka u zemlji, uključujući JPMorgan, Wells Fargo i Citigroup, porasle su u petak nakon pada u četvrtak.

Daljnje čitanje

SVB zatvorio kalifornijski regulator nakon pada dionica banaka usred previranja (Forbes)

Najveća propast banke od velike recesije izaziva 'prenapuhane' strahove od zaraze—ali veliki dugotrajni rizici ostaju (Forbes)

Objašnjenje: Što je uzrokovalo propast banke Silicijske doline? (Foto: Reuters)

Zašto je SVB pogođen bankrotom i kamo bi to moglo odvesti (Bloomberg)