Blackstone ograničava prodaju Breit fonda

U izjavi, investicijska tvrtka Blackstone blokirala je povlačenja koja premašuju određeni prag za svoj Breit fond od 125 milijardi dolara.

Posljednjih nekoliko dana sa sobom je donijelo novu vrtoglavicu zaraze neuspjehom te kolosalne prijevare zvane FTX. 

BlockFi, još jedna od ukorijenjenijih burzi, ušla je u spiralu stečaj neposredno nakon epizode Sam Bankman-Fried. 

Ali ispada da nisu samo razmjene ono što plače; u tvitu najnovijih vijesti, Whale Chart ističe da Blackstone također ima problema. 

"Udarne vijesti: Blackstone je ograničio povlačenje ulagača iz svog investicijskog fonda za nekretnine vrijednog 125 milijardi dolara nakon niza poziva na otkup od strane ulagača koji izvlače novac iz privatne imovine."

Investicijsko društvo je usred problema s likvidnošću, ali ovaj put, u usporedbi s incidentom na burzi, postoje neke velike razlike. 

Blackstone ograničava povlačenja investitora

Blackstone je grupacija privatnog kapitala koja podliježe ugovorima i obvezama prema investitorima koji se razlikuju od onih platformi za razmjenu. 

Između ostalog, ulagači mogu otkupiti samo 5% kapitala uloženog u holdinge u kojima su sudjelovali, a to je moguće jednom u kvartalu. 

Ovo pravilo uvelike ograničava mogućnost klijenta da izađe iz ulaganja, ali u isto vrijeme čini ulaganje vrlo čvrstim, koje za razliku od platformi za razmjenu uživa ovu zaštitu.

Investicijsko društvo objašnjava da je u studenom uspjelo udovoljiti samo 43% zahtjeva za otkup za svoj Breit fond (Blackstone Real Estate Income Trust).

Kao odgovor na vijest, dionice Blackstonea na njujorškoj burzi loše su reagirale, zatvorivši se na 85.04 američkih dolara (-7%).

Opasnost od insolventnosti za fond je moguće izbjeći i zbog inherentne zaštite ugovora koji potpisuju klijenti i tvrtke, ali i zbog 69 milijardi neto imovine za koju se tvrtka snažno zalaže.

Vlasnički kapital tvrtke već uzima u obzir dug i sastoji se od logističkih objekata, stanova, kockarnica i medicinskih uredskih parkova, što je sve atraktivna imovina koja se može unovčiti u kratkom roku nakon prodaje. 

Nakon dostizanja gore spomenutog praga od 5%, Blackstone može odlučiti zamrznuti novčane odljeve kako bi izbjegao rasprodaju nekretnina koje ga čine tako čvrstim.

Nešto je čudno privuklo pozornost analitičara, jer velika većina bijega kapitala dolazi iz Azije. 

Struktura Breit fonda

Korištenje električnih romobila ističe Breit fond samo 20% ulažu strani klijenti, a činjenica da je 70% njih s globalnog istoka zaintrigirala je analitičare.

Bjeg kapitala u proteklom je mjesecu lišio Breit gotovo 2 milijarde dolara (1.8 dolara da budemo precizni) što predstavlja 2.7% neto imovine, ali priča tu ne završava. 

U mjesecu studenom, koji je upravo završio, američka tvrtka bila je opterećena obujmom zahtjeva za isplatu znatno iznad 5% i stoga je odlučila privremeno zaustaviti povlačenja kako je dopušteno ugovorom. 

Odljev kapitala za mjesec studeni zaustavio se na 1.3 milijarde dolara, ali je to natjeralo tvrtku da odmah poduzme korektivne mjere. 

Od jučer je Blackstone nastavio s prodajom nekih svojih nekretnina kako bi bio čvršći i nosio se s odljevom novca u posljednjih nekoliko mjeseci. 

Investicijska tvrtka prodala je 49.9% svog udjela u nizu kasina u Las Vegasu, među kojima su MGM Grand Las Vegas i IL Mandalay Bay Resort. 

Transakcija iznosi 1.27 milijardi američkih dolara u gotovini, ali se mogu akumulirati još milijarde u slučaju ekstremne potrebe za fondom. 

Posljednji mjesec u godini, dok se prašina ne slegne i sve ne raščisti, Blackstone će svojim klijentima omogućiti povlačenje samo 0.3% ukupne neto imovine. 

Blackstone Real Estate Income Trust za sada je spašen, ali čini se da napadi nisu zaustavljeni, pogotovo oni s istoka.

Ovaj incident u koji je fond upao nema nikakve veze s galamom koju je digao FTX afera što je sa sobom donijelo i druge žrtve. 

Od svih njih, BlockFi i Genesis, da spomenemo samo dva, morali su podići bijelu zastavu zbog zaraze bijega kapitala i nisu mogli izbjeći bankrot i probleme s solventnošću.