Udjeli kontrolnih dioničara u GBTC-u su 'vrlo nelikvidni': izvješće

Prema c od strane Ryana Selkisa, izvršnog direktora istraživačke tvrtke za blockchain Messari, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) dioničari s kontrolom Genesis Global i Digital Currency Group ne mogu jednostavno odbaciti svoje posjede kako bi prikupili više kapitala. Selkis je objasnio da Pravilo 144A američkog Zakona o vrijednosnim papirima iz 1933. zahtijeva da izdavatelji subjekata kojima se trguje na OTC-u unaprijed obavijeste o predloženoj prodaji i nameće tromjesečno ograničenje prodaje od 1% dionica u opticaju ili tjedne količine trgovanja. 

2/ DCG je kupio dionice GBTC-a u vrijednosti od gotovo 800 milijuna dolara otkako je premija pala na diskont početkom 2021.

Upravni odbor DCG-a odobrio je do 1.2 milijarde dolara kupnje dionica preko Grayscale Trustova.

U svjetlu trenutnih problema s likvidnošću, ostatak je vjerojatno na čekanju na neodređeno vrijeme.

— Ryan Selkis (@twobitidiot) Studenog 28, 2022

Na temelju proračuna koje je dostavio Selkis, ovo funkcionira na maksimalno 62 milijuna dolara u likvidacijama po kvartalu na temelju testa neotplaćenih dionica i 23 milijuna dolara u likvidacijama po kvartalu na temelju testa obujma trgovanja. "Puno je vjerojatnije da DCG-Genesis refinancira korištenjem GBTC-a kao kolaterala", napisao je.

Grayscale Bitcoin Trust, najveći Bitcoin (BTC) investicijski trust u svijetu, trenutno je trgovački s popustom na neto vrijednost imovine (NAV) od 40% zbog okolni problemi s likvidnošću njegov operater Genesis Global i glasine o nesolventnosti oko svog vlasnika, Digital Currency Group. Rečeno je da je Digital Currency Group kupila dionice GBTC-a u vrijednosti od gotovo 800 milijuna dolara otkako su počele trgovati s diskontom u odnosu na NAV. Tvrtka i njezine podružnice sada posjeduju otprilike 10% dionica trusta.

Nakon što je Genesis Global 16. studenoga počeo zaustavljati isplate, počele su kružiti glasine da je Digital Currency Group također u stečaju i da će morati likvidirati GBTC kako bi isplatila svoje vjerovnike. Grayscale je od tada pojasnio da „zakoni, propisi i dokumenti koji definiraju proizvode Grayscaleove digitalne imovine zabranjuju posudbu, posuđivanje ili na drugi način opterećene digitalne imovine koja je u osnovi proizvoda” i da su „$BTC temeljni Grayscale Bitcoin Trust u vlasništvu $GBTC i $GBTC sama.”

Grayscale je također objavio pismo koje su potpisali glavna financijska direktorica Coinbasea, Alesia Haas i izvršni direktor Coinbase Custodyja, Aaron Schnarch, pokazujući da trenutno drži 635,235 BTC pod nadzorom u ime Grayscalea.