DeFi sekuritizacija imovine u stvarnom svijetu predstavlja kreditne rizike, prilike: S&P

Slučaj korištenja decentraliziranih financija (DeFi) u tradicionalnim financijama mogao bi porasti u nadolazećim godinama jer novi protokoli pokušavaju podržati sekuritizaciju imovine u stvarnom svijetu, prema novom istraživačkom izvješću agencije za kreditni rejting S&P Global Ratings. 

Financiranje imovine iz stvarnog svijeta, ili RWA, vjerojatno će biti ključno područje fokusa za napredovanje DeFi protokola, navodi S&P u izvješću pod nazivom “DeFi protokoli za sekuritizaciju: Perspektiva kreditnog rizika”. Iako je industrija još uvijek u početnim fazama, S&P je istaknuo nekoliko prednosti koje bi DeFi mogao donijeti sekuritizaciji, uključujući smanjenje transakcijskih troškova, poboljšanje transparentnosti skupova imovine, smanjenje rizika druge ugovorne strane i omogućavanje brže namire plaćanja za ulagače.

"Rani razvoj DeFi-ja bio je usredotočen prvenstveno na aplikacije koje pružaju financijske usluge unutar kripto ekosustava, kao što je pozajmljivanje osigurano kripto imovinom, investicijski alati za kripto imovinu i platforme za kripto trgovanje", analitičari Andrew O'Neill, Alexandre Birry, Lapo Guadagnuolo i Vanessa Purwin je napisala i dodala:

“Ovi početni slučajevi upotrebe bili su u velikoj mjeri odvojeni od realnog gospodarstva. Financiranje RWA-a pojavilo se kao tema u prostoru DeFi-ja, s protokolima zajmova koji nude zajmove koji potječu na tradicionalan način, temeljeno na jamstvu zajmoprimca, a ne uz potporu kripto imovine založene kao kolateral.”

DeFi sekuritizacije međutim, nisu bez rizika. S&P je identificirao pravne i operativne rizike povezane s njihovim izdavanjem, kao i potencijal neusklađenosti između imovine denominirane u fiat valuti i obveza u digitalnoj valuti. Rješavanje tih rizika moglo bi biti razlika između snažne DeFi sekuritizacijske industrije i one koja ne uspijeva privući interes tradicionalnih financija.

S&P Global Ratings jedna je od tri velike rejting agencije na Wall Streetu. Iako tvrtka istražuje DeFi protokole, trenutno ne ocjenjuje nijedan projekt.

DeFi industrija uzdigao do izražaja sredinom 2020. budući da su obećanje viših prinosa i lakši pristup kreditnim tržištima privukli kripto ulagače. Prema većini metrika, aktivnost DeFi-ja dosegla je vrhunac u trećem kvartalu 2021. — u studenom te godine ukupna zaključana vrijednost (TVL) na DeFi platformama zasjenila je 180 milijardi dolara.

Povezano: Frakcijski NFT-ovi i što oni znače za ulaganje u imovinu iz stvarnog svijeta

Tokenizacija imovine, ili postupak izdavanja sigurnosnih tokena koji predstavljaju stvarnu imovinu kojom se može trgovati, dugo se smatrao održivim slučajem upotrebe blockchain tehnologije. Prema Ernst & Youngu, tokenizacija stvara most između imovine stvarnog svijeta i njihove dostupnosti u digitalnom svijetu bez posrednika. Konzultantska agencija vjeruje da tokenizacija može "osigurati likvidnost inače nelikvidnim i nefrakcijskim tržištima".