Od studenog kolaps osramoćenog kripto carstva Sama Bankman-Frieda, likvidatori su pokušavali konsolidirati kripto posjede FTX-a i Alameda Researcha, s ciljem da na kraju vrate dio vrijednosti vjerovnicima.
Pad FTX-a ubrzao je a prijaviti Alameda Research's neizvjestan bilanca stanja. Obveze trgovačke tvrtke od 8 milijardi dolara bile su u značajnoj mjeri podržane FTT tokenom burze, koji je pao za više od 90% tijekom sljedećih dana.
Unatoč nedostatku postupaka za smanjenje rizika u Alamedi, čini se da bi oni koji su zaduženi za likvidaciju preostale imovine mogli biti jednako gung-ho kao prethodni rukovodstvo.
Pročitajte više: Od šefa Alamede do FTX-a koji bankrotira, upoznajte Caroline Ellison
Dokazi o ponavljanim pogreškama u lancu daju zabrinjavajuću sliku za one koji se nadaju da će jednog dana povratiti dio svojih sredstava.
Alameda je bio duboko u DeFi-ju
Kao i trgovanje protiv FTX klijenata na burzi (dok sama oslobođen od rizika likvidacije), Alameda Research bila je duboko u DeFi-ju, trgovanju, posuđivanju i uzgoju tokena u cijelom sektoru.
Tijekom proteklih tjedana, povlačenje sredstava s platforme za posuđivanje Aave rezultiralo je opetovanim likvidacijama kolaterala Alameda wBTC (bitcoin 'zamotan' za korištenje na mreži Ethereum). To je korišteno za posudbu CRV-a, tokena upravljanja decentralizirane burze Curve Finance.
DeFi zajmovi zahtijevaju prekomjerno osiguranje. Vrijednost imovine koja se daje kao kolateral mora biti veća od vrijednosti posuđene imovine kako bi se održao omjer kolateralizacije (CR) pozicije. Ako CR pozicije padne, kolateral pozicije može se likvidirati kako bi se vratila posuđena sredstva. Ovaj proces općenito provode roboti za likvidaciju koji generiraju profit u procesu.
Dok se sredstva konsolidiraju u jedinstvenu adresa - koja je dosad akumulirala kripto vrijednu ukupno 174 milijuna dolara — s oznakom Alameda novčanik napravio a povlačenje od 11.4 wBTC (vrijedan 190,000 USD u to vrijeme) od Aave 29. prosinca, stavljajući poziciju u rizično područje.
Tijekom sljedećih tjedana, kako je cijena CRV-a rasla u odnosu na BTC, pozicija je više puta postala prikladna za likvidaciju. Konkretno, to se dogodilo 31. prosinca (za 2.6 wBTC), 9. siječnja (1.5 wBTC) i 13. siječnja (0.8 BTC), čime je izgubljeno ukupno 4.9 BTC. To je više od 100,000 dolara po trenutnim cijenama.
Pročitajte više: Dokumenti otkrivaju da je Alameda Research kupila udio FTX-a od Binancea
Ako je CRV prvo otplaćen (adresa za konsolidaciju sadrži 68k CRV, više nego dovoljno za otplatu CRV kredita od 20k) cijeli wBTC kolateral mogao se povući bez rizika od gubitka sredstava.
Takva osnovna pogreška ulijeva malo povjerenja onima koji bi trebali raditi na tome da što više vrate vjerovnicima. Nažalost, drugi pokreti u lancu uočeni posljednjih tjedana pokazuju sličan obrazac.
Likvidatori bi se trebali usredotočiti na rizične pozicije, a ne na prašinu
U gomilanju malih količina različite kripto imovine (poznate kao prašina), likvidatori su trošili daleko više na naknade za plin nego što prašina vrijedi. A 6. siječnja transakcija premještanje uloženog ETH-a u vrijednosti manje od centa koštalo je adresu Alameda 2 1.43 dolara goriva, kao što je Eden Au iz The Blocka istaknula na Twitteru:
Nije najbolji rezultat za novac vjerovnika. Možda bi se likvidatori trebali usredotočiti na zatvaranje rizičnih pozicija prije nego što pometu prašinu.
Osim toga, 27. prosinca, brojne adrese povezane s Alamedom iznenada poslan ukupno Kriptovaluta vrijedna 1.7 milijuna dolara na burze ChangeNow i FixedFloat. S obzirom na nedostatak KYC-a, oni su favoriti među hakerima za miješanje ukradenih sredstava, a prijenosi mogu predstavljati lažnog zaposlenika ili sigurnosnu provalu u novčanicima Alameda.
Nitko ne očekuje da će likvidatori uspjeti uspjeti u jednoj trgovini, ali boli vidjeti on-chain dokaze o tome da su izgubili sredstva koja bi kasnije mogla biti vraćena vjerovnicima.
Iako su dosadašnji izgubljeni iznosi kap u moru u usporedbi s Alamedinim manjkom od više milijardi dolara, angažiranje iskusnog DeFi konzultanta može izbjeći daljnje gubitke u razotkrivanju Alamedine kaotične mreže ulaganja.
Za više informacija, pratite nas X / Twitter i Google vijesti ili poslušajte naš istraživački podcast Inovirano: Blockchain City.
Izvor: https://protos.com/how-many-times-will-alameda-research-liquidators-get-liquidated/