Uz kriptoindustriju koja se bori s rekordno lošom tržišnom situacijom, jedna imovina koja je polarizirala analitičare je dionica Coinbasea koja je pala na novu najnižu razinu.
Bitwise Invest Glavni direktor za ulaganja Matt Hougan misli Dionice Coinbasea podcijenjene su unatoč značajnom padu 2022.
Prema Houganu, Coinbase je prikupio novac u vrijednosti od 8 milijardi dolara u 2018. U to je vrijeme imao 22 milijuna korisnika, generirao 520 milijuna dolara prihoda i imao 11 milijardi dolara imovine na platformi.
Brzo naprijed u 2022., prihod je 3.3 milijarde dolara, ima 101 milijun korisnika, a imovina platforme sada iznosi 101 milijardu dolara. Unatoč ovim jasnim pokazateljima rasta, tvrtka trguje u vrijednosti od 9 milijardi dolara.
Dionice Coinbasea su najniže u povijesti
Dionice Coinbasea pale su od početka godine, trgovajući se oko 35 USD u trenutku tiska. To predstavlja pad od više od 86% u metrici od početka godine.
Nakon pada vrijednosti dionica, tržišna kapitalizacija burze pala je na oko 8 milijardi dolara, dok ju je čak i tržišna kapitalizacija Dogecoina premašila na 10 milijardi dolara. Iako to ne odražava unutarnju vrijednost burze, pokazuje kako su trenutačni tržišni uvjeti utjecali na nju.
Analitičari su povezali pad njezine dionice s nekoliko čimbenika, koji uključuju trenutnu kripto zimu i činjenicu da je burza trošila novac rekordnom brzinom. Tijekom prva tri kvartala 2022. razmjena je zabilježila više od 2 milijarde dolara gubici.
Primarni izvor prihoda Coinbasea su naknade za trgovanje, a trenutno tržište je utjecalo na to. Iako ima više kupaca, naknade za trgovanje niže su jer su vrijednosti kripto imovine pale. Rivali poput Binance.US također su pokušali namamiti trgovce novim značajkama kao što su nulte naknade za trgovanje za imovinu poput Bitcoina (BTC).
Izvršni direktor Brian Armstrong rekao Bloomberg da očekuje pad prihoda burze za čak 50% u tekućoj godini.
Perspektive industrije
Neki misle da je Coinbase precijenjen, ukazujući na potrošnju novca, nedostatak značajnih poboljšanja tijekom godina i kompenzacije dionica zaposlenika. Nekoliko tržišnih analitičara smanjilo je ocjenu dionice. Mizuho nedavno umanjila dionica biti lošija, postavljajući ciljnu cijenu od 30 USD.
Prije toga, Bank of America je imala umanjila dionice s Buy na Neutral, postavljajući ciljanu cijenu od 50 USD. Napomenulo je da, iako razmjena nije nimalo poput FTX-a, značajan pad vrijednosti Bitcoina utjecat će na njezine dionice.
Mnogi u kripto zajednici također dijele ovo mišljenje, ističući da je Coinbase bio precijenjen u 2018. Lazar Wolf Tweetano da je E*Trade prodao za 2.5% svoje imovine pod upravljanjem, dok je JP Morgan procijenjen na oko 10% svoje AUM.
Wolf je dodao da je bio investitor serije C na burzi i da je sve svoje dionice prošle godine bacio na 340 dolara.
Optimalni stavovi ostaju
U međuvremenu, unatoč pesimizmu koji dijele neki analitičari, drugi dijele Hougana pregleda.
Izvršni direktor 21.co Hany Rashwan izrazio uvjerenje da su dionice Coinbasea podcijenjene. Prema njegovim riječima, iako je Coinbase ove godine izgubio mnogo novca, od rujna je udvostručio svoj udio na tržištu fiat mjenjačnice.
Rashwan je rekao da će svatko tko vjeruje u dugoročni potencijal kriptovalute i cijeni nedavne stope rasta i tržišnog udjela Coinbasea jednu ili dvije godine loših tržišnih uvjeta smatrati odstupanjem. On je dodao:
“Gubite mnogo novca, da. Očito bi trebali smanjiti te gubitke, ali ja ispod toga još uvijek vidim temeljno dobar posao.”
U međuvremenu, izvršni direktor Coinbasea Brian Armstrong inzistira na tome da će tvrtka i dalje postojati u sljedeća dva desetljeća i vjeruje da bi investitori trebali kupovati dionice COIN-a baš kao što kupuju kripto imovinu. Armstrong , rekao je:
"Također ćemo imati koristi od pojačane regulacije i diversifikacije našeg toka prihoda od naknada za trgovanje."
Izvor: https://cryptoslate.com/analysts-divided-on-whether-coinbase-stock-is-undervalued/