Dokaz o rezervi nije dovoljno dobar, kaže industrija

Kriptoprostor je prepun burza koje su bile hakirane, izgubile sredstva korisnika ili su čak završile kao složene prevare. Kolaps FTX-a zbog krize likvidnosti posljednjih tjedana najpoznatija je katastrofa do danas.

Kao odgovor na te jasne nedostatke, mnoge su burze poduzele korake za povećanje transparentnosti i povjerenja među svojim korisnicima. Dokaz o rezervama je jedna od takvih mjera, a mnoge vodeće burze sada provode ovaj proces. Jednostavnim rječnikom rečeno, dokaz o rezervi je proces kojim mjenjačnica provjerava ima li dovoljno rezervi (u ovom slučaju fiat i kriptovalute) za potporu stanja svojih klijenata. 

Proof of Reserve dospio je na naslovnice posljednjih tjedana nakon kolapsa FTX-a. U tweetu od 8. studenoga, prije nego što je burza podnijela zahtjev za bankrot, CZ je obećao implementirati dokaz o rezervi kako bi pružio "punu transparentnost". U petak, 25. studenog, Binance je objavio novu stranicu kako bi objasnio svoj sustav dokaza o rezervama. Trenutačno Binance ima omjer rezervi od 101%. U teoriji, to bi trebalo značiti da Binance ima dovoljno da pokrije depozite svojih korisnika.

Što je Proof-of-Reserve?

Dokaz o rezervi nije novi koncept u financijskom svijetu. Sličnu metodu već koriste banke diljem svijeta kako bi dokazale svojim klijentima da imaju dovoljno sredstava da pokriju svoje depozite. 

U kripto kontekstu, dokaz o rezervi je metoda koja se koristi za provjeru jesu li fiat i kriptovalutna imovina koju mjenjačnica drži dostatna za pokrivanje sredstava koja duguje klijentima. To se postiže generiranjem kriptografskog raspršivanja zadržanog iznosa. Koji se zatim objavljuje na web stranici burze uz a link na verificirano revizorsko izvješće treće strane. Osim što pruža transparentnost, ovo također nudi određeni stupanj zaštite od zlouporabe sredstava od zaposlenika burze. Budući da revizorsko izvješće potvrđuje da su objavljeni podaci točni i da hash odgovara sredstvima koja se drže, smanjena je vjerojatnost da će burza počiniti prijevaru. 

Kako funkcionira Proof-of-Reserve?

Prvi korak je da burza stvori kriptografski hash broja sredstava koja imaju pri ruci. Zatim objavljuju taj hash zajedno s brojem sredstava koja se drže na njihovoj web stranici. Popratna poveznica vodi do izvješća o reviziji treće strane, koje potvrđuje da objavljeni hash odgovara sredstvima koje burza drži. Hash se generira pomoću računalnog programa koji nasumično odabire broj između 0 i 100,000,000. 

Razmjena tada uzima ovaj broj i dodaje ga broju sredstava koja se drže. Izrada novog hasha koji se može objaviti na njihovoj stranici. Sada, ako bi zaposlenik mjenjačnice pronevjerio sredstva, morao bi pogoditi broj koji bi se dodao sredstvima koja se drže. To bi bilo nevjerojatno teško učiniti i izazvalo bi ozbiljnu zabrinutost među zaposlenicima burze. Budući da je hash javno dostupan, svaka razlika između objavljenog hasha i sredstava koja se drže bila bi vrlo sumnjiva.

Dokazi o rezervama nisu dovoljni, kaže industrija

Međutim, pojavljuje se skepticizam o korištenju dokaza o rezervama za zaštitu sredstava korisnika. Jesse Powell, izvršni direktor i suosnivač američke burze Kraken nazvao praksu "besmislenom" bez razmjena uključujući obveze - ili koliko razmjena duguje. Rekao je: "Stavljanje hasha na ID retka je bezvrijedno bez svega ostalog."

I nije on jedini koji diže uzbunu oko očuvanja sredstava. Za mnoge se rješenje može pronaći povratkom na osnovnu premisu kripto: da ne možete vjerovati centraliziranim entitetima. "Dokaz o rezervama nije nužno loše rješenje, ali još uvijek ne daje potpunu sliku solventnosti burze niti mijenja temeljne temeljne istine", kaže Omer Sadika, suosnivač Odsy Networka. “Centralizirane burze mogu pokušati manipulirati svojim dokazima o rezervama, a do danas su burze u velikoj mjeri uskratile druge kritične informacije kao što su njihove ukupne obveze. Bez popratne raščlambe obveza, sam dokaz o rezervama burze nije dovoljan.”

Potrebne su bolje i neovisnije revizije

U više razgovora s industrijom, BeInCrypto je rečeno da Proof-Of-Reserves jednostavno nije dovoljan. Posebno centralizirane burze moraju učiniti više. U nekim slučajevima rečeno nam je da čak ni uključivanje obveza neće uspjeti. “Mjenjačnica bi mogla imati mnogo imovine, ali bi ih koristila kao kolateral za zajam koji zajmodavcu daje prvo potraživanje”, kaže Mark Lurie, izvršni direktor i suosnivač Shipyard Software.

“Dokaz o obvezama bi pomogao, ali obveze nisu na lancu, što znači da bi dokaz o obvezama morao doći od neovisnog revizora. U tom trenutku to postaje isti dokaz koji moraju pružiti sve javne i regulirane tvrtke – revidirana financijska izvješća. Možda ponovno učimo lekcije iz TradFi-ja, a to je da bi centralizirane financijske institucije trebale nekome izvještavati o svojim bilancama; bilo javnost ili regulator."

Vrijedno je napomenuti da su prije kolapsa FTX revidirale dvije odvojene tvrtke, Armanino i Prager Metis. Međutim, ni oni nisu članovi velike četvorke računovodstvenih tvrtki. Također, niti jedan od njih nije revidirao tvrtke veličine i složenosti kao FTX. Zbog njihove veličine, regulator revizije, Odbor za nadzor računovodstva javnih poduzeća (PCAOB), pregledava ih samo jednom svake tri godine. 

Naravno, divovske institucije poput centraliziranih kripto burzi rijetko biraju transparentnost bez prisile. Unatoč tome što djeluju u ekosustavu koji navodno cijeni otvorenost, korisnici još nisu u potpunosti revoltirani. Mark dodaje: "Zašto dodatno opterećenje prijavljivanja ako to nije propisano zakonom i ako korisnici ne odlaze?"

Korisnicima je potrebno vratiti povjerenje

Zašto je trebalo toliko dugo da veliki igrači u industriji istaknu transparentnost? “Za početak, kriptovalute još uvijek doživljavaju stope prihvaćanja bez presedana. Za nas je to glavni razlog zašto se toliko govori o transparentnosti. Potreba za tim je stvarna ako prostor želi ići naprijed,” kaže Antoni Trenchev, suupravljač partner Nexo. "Kada tržišta rastu i globalno gospodarstvo cvjeta, lako je uhvatiti se u iluziju da su pred nama samo sjajna vremena i biti naivan u pogledu preokreta trendova."

Kako kripto prostor raste, postaje sve važnije zaštititi ulagače od lažnih razmjena. Proof-of-reserve svakako je korak u pravom smjeru. Ali postoji još nekoliko poboljšanja koja bi se mogla učiniti kako bi se povećala transparentnost i povjerenje. Za ulagače je ključno imati pristup informacijama o financijskim podacima burze. To uključuje informacije o tome kako je poslovanje strukturirano i kako stvara prihod. Kao i pojedinosti o zaposlenicima i dioničarima. 

"Dio razloga što je velikim igračima trebalo toliko dugo da usvoje transparentnost prema zadanim postavkama je taj što su oni samo replika suvremenog mainstream financijskog sustava", kaže Don Gossen, izvršni direktor i suosnivač Nevermineda. "Jednostavan argument CEX-a je da njihova konkurencija nije transparentna, pa zašto bi bila."

Možda je vrijeme da počnete očekivati ​​više.

Za najnovije BeInCrypto Bitcoin (BTC) analiza, kliknite ovdje

Izjava o odricanju od odgovornosti

Svi podaci sadržani na našoj web stranici objavljeni su u dobroj namjeri i samo u opće informativne svrhe. Svaka radnja koju čitatelj poduzme na informacijama koje se nalaze na našoj web stranici strogo je na vlastiti rizik.