CBDC koji je predložio Fed: distopijska noćna mora ili nužna evolucija dolara?

Američke federalne pričuve poduzele su svoj prvi korak prema izdavanju digitalne valute središnje banke (CBDC). I dok je digitalni dolar još godinama daleko, čak i ako Fed odluči krenuti naprijed s tom idejom, izgledi za američki CBDC trebali bi zabrinjavati kripto industriju.

U svom novom izvješću pod naslovom „Novac i plaćanja: američki dolar u doba digitalne transformacije“, Fed je iznio probleme s kojima bi se CBDC suočio i mehanizme koje bi mogao koristiti za njihovo rješavanje.

U izvješću se navodi da bi uvođenje CBDC-a predstavljalo značajnu inovaciju u američkom novcu, ali je i dalje oprezan u pogledu potencijalnih problema koje bi to moglo donijeti monetarnom sustavu zemlje.

Predstavlja CBDC kao način za postizanje financijske uključenosti, proširenje pristupa uslugama digitalnog plaćanja, smanjenje transakcijskih naknada i ubrzanje doznaka i prekograničnih transakcija.

Međutim, dublje udubljivanje u izvješće otkriva da bi te pogodnosti dolazile po cijeni koju bi malo tko bio spreman platiti.

Prvi korak prema američkom CBDC-u je vrlo zastrašujući

Kreatori politike i osoblje Federalnih rezervi proučavaju CBDC-e nekoliko godina, ali su tek 2020. postali glasniji o mogućnosti digitalnog dolara. Ogromni napori Kine u cijeloj državi da testira i implementira digitalni juan svakako su ubrzali Fed-ovo istraživanje CBDC-a, ali to nije jedini faktor koji nas je približio digitalnom dolaru.

Povećanje usvajanja kriptovaluta, kako na globalnoj razini tako i u SAD-u, također je glavni čimbenik koji je pridonio agresivnijem istraživanju CBDC-a. U svom izvješću Fed napominje da kriptovalute "nisu bile široko prihvaćene kao sredstvo plaćanja" u SAD-u Iako je ova izjava istinita, ono što izvješće ne shvaća je opseg usvajanja kriptovaluta kao zaštite od fiat valuta.

Međutim, predsjednikova radna skupina za financijska tržišta (PWG) prepoznala je usvajanje stabilnih kovanica u zemlji. U zajedničkom izvješću s Federalnim osiguranjem depozita Korporacije (FDIC) i Ureda kontrolora valute (OCC), PWG je primijetio da stabilni coins imaju potencijal poremetiti trenutni sustav plaćanja i dovesti do koncentracije ekonomske moći.

Nedostatak regulacije u prostoru i teškoća provedbe takve regulacije ono je što je nagnalo Fed da istraži potencijal CBDC-a.

Ako je stvoren američki CBDC, morao bi biti zaštićen privatnošću, posredstvom, široko prenosivim i provjerenim identitetom, navodi se u izvješću.

Međutim, čini se da izraz "zaštićena privatnost" ima malu težinu kod Federalnih rezervi, koje su primijetile da bi CBDC trebao "naći odgovarajuću ravnotežu" između privatnosti i transparentnosti kako bi odvratio kriminalne aktivnosti.

Digitalni dolar s posredovanjem i provjerom identiteta zahtijevao bi od Fed-a da značajno proširi svoju ulogu u financijskom sustavu i ukupnom gospodarstvu SAD-a. Kako bi se to izbjeglo, Fed bi zaposlio privatni sektor kako bi olakšao upravljanje CBDC zalihama i plaćanja, kao i provjeru.

Dovođenje tvrtki treće strane, privatnog sektora u CBDC-ove otvara Pandorinu kutiju potencijalnih problema, prije svega korupcije, centralizacije i cenzure.

Međutim, izvješće ne prepoznaje niti jedan od ovih problema. Umjesto toga, napominje da bi CBDC drastično promijenio strukturu financijskog sustava SAD-a, smanjujući dominaciju privatnih banaka i povećavajući mogućnost bankrota.

“Sposobnost brzog pretvaranja drugih oblika novca – uključujući depozite u komercijalnim bankama – u CBDC mogla bi učiniti natjecanje na financijskim tvrtkama vjerojatnijim ili ozbiljnijim. Tradicionalne mjere kao što su bonitetni nadzor, državno osiguranje depozita i pristup likvidnosti središnje banke mogu biti nedovoljne za sprječavanje velikih odljeva depozita poslovnih banaka u CBDC u slučaju financijske panike.”

U izvješću se također navodi da bi CBDC mogao utjecati na kontrolu kamatnih stopa promjenom ponude pričuva u bankarskom sustavu. S obzirom na činjenicu da je Fed primijetio da se banke trenutno oslanjaju na depozite za financiranje većine svojih zajmova, CBDC bi se mogao pokazati kao značajan teret za zajmoprimce.

Fed-ovo rješenje za ovaj problem je vrlo zastrašujuće.

Prema izvješću, CBDC bi mogao biti dizajniran na način koji omogućuje Fed-u da ograniči količinu digitalnih dolara koju bi krajnji korisnik mogao držati ili ograničiti količinu CBDC-a koju bi krajnji korisnik mogao akumulirati u kratkim razdobljima.

U suštini stroga granica količine novca koju građani mogu držati, ovaj izbor dizajna dovodi Fed-ov predloženi CBDC dalje od financijskih inovacija i bliže distopijskom alatu za kontrolu.

Jedna od značajnijih prednosti CBDC-a, prema Fed-u, jest ta da bi vladama dala mogućnost izravnog prikupljanja poreza od građana. Ova funkcionalnost bi mu također omogućila isplatu beneficija građanima, što proglašava kao značajno poboljšanje postojećeg modela plaćanja.

Fed će poduzeti korake prema razvoju CBDC-a samo ako daljnja istraživanja pokažu da potencijalne koristi nadmašuju rizike pada. U tu svrhu, Fed je pozdravio javnost da komentira pitanja u vezi s funkcionalnostima i razmatranjima politike CBDC-a, a koja se mogu podnijeti putem ovog obrasca.

Unatoč tome što se u izvješću napominje da se CBDC ne može izdati bez podrške i izvršne vlasti i Kongresa, digitalni dolar i dalje ostaje mogućnost.

CBDC kao što je gore navedeno doveo bi do kraja privatnosti za američke građane. CBDC kao što je gore navedeno je izuzetno moćno, beskrajno programabilno oružje protiv financijskih sloboda koje nikada ne bi smjelo doći u ruke institucije poput Federalnih rezervi.