Što vjerovnici mogu očekivati ​​od bankrota Genesisa - i što drugi mogu naučiti

Holding tvrtka posrnulog kripto zajmodavca Genesis Global Capital, Genesis Global Holdco LLC, podnijela je 11. siječnja zahtjev za zaštitu od bankrota u Poglavlju 19 u New Yorku. Genesis je posljednja kripto platforma koja je podnijela zahtjev za stečaj, pridružujući se Celsius, Voyager, BlockFi i FTX.

Primjena odredaba poglavlja 11. na kripto industriju otvara niz novih pitanja za sudove. Ovdje je pregled onoga što vjerovnici mogu očekivati ​​i što slučajni promatrači mogu saznati o implikacijama postupka iz poglavlja 11 za subjekt u kripto industriji.

Proces iz poglavlja 11 ugrozit će "kripto anonimnost"

Očuvanje anonimnosti vjerovnika — ključna značajka kriptovalute — u suprotnosti je s transparentnošću postupka iz poglavlja 11, gdje se identitet vjerovnika općenito otkriva. Zahtjev za otkrivanjem imena kupaca i određenih podataka o računu predstavlja rizik za vjerovnika i kripto entitet: pojedinci mogu biti podložni hakiranju koje izlaže njihov novčanik, dok kripto subjekt može biti podložan prijevarama, kršenju zakona o privatnosti i pokušajima pokradenja klijenata od strane rivala .

Kada su suočeni s ovim pitanjem, sudovi su zauzeli različite pristupe. Uzmimo za primjer Celsius i Voyager. S Celsiusom, sud je odbio njegov zahtjev za zapečaćenjem identiteta europskih klijenata obuhvaćenih propisima Ujedinjenog Kraljevstva i Europske unije o zaštiti podataka, utvrdivši da ta pravila nemaju prednost nad zakonom o stečaju Sjedinjenih Država. Međutim, s Voyagerom je isti sud dopustio redigiranje podataka o kupcima prema istim europskim propisima.

Unatoč ovom različitom tretmanu, pojavljuje se jasan trend prema očuvanju anonimnosti - imena vjerovnika u slučajevima FTX i BlockFi također ostaju pod pečatom - što je ilustrativno kako se proces iz poglavlja 11 mijenja kako bi se prilagodio kripto prostoru.

Pojedinci se neobično pojavljuju među neosiguranim vjerovnicima

Odbor neosiguranih vjerovnika (UCC) sastoji se od vjerovnika koji imaju neosigurana potraživanja čija je uloga zastupati interese neosiguranih vjerovnika. UCC ima široku slobodu za istraživanje i zastupanje ključnih pitanja u slučaju, uključujući prodaju imovine i izradu plana restrukturiranja.

Povezano: Implozija Genesis grupe Digital Currency Group: Što slijedi?

UCC se obično sastoji od tri do sedam imatelja dužnikovih najvećih neosiguranih potraživanja. U velikom stečaju članovi su obično subjekti. Tekući bankroti kriptovalute neobični su po tome što su članovi UCC-a, unatoč njihovoj ogromnoj veličini, prvenstveno pojedinci. Samo Celsius i FTX imaju entitete u svojim odborima, dok su UCC-ovi Voyagera i BlockFija u potpunosti sastavljeni od pojedinaca. Sastav Genesis UCC-a vjerojatno će slijediti sličan obrazac.

Ovo odstupanje u sastavu UCC-a ilustrativno je za klijentelu kripto razmjene — male ulagače, a ne velike institucije. Pojedinci, međutim, možda neće imati isto iskustvo i resurse kao institucionalni ulagači kada je u pitanju ispunjavanje njihove uloge u UCC-u.

Snimke zaslona stanja računa pružaju potporu zahtjevima

Vjerovnici iz poglavlja 11 mogu podnijeti dokaz o potraživanju — službeni obrazac u kojem se navodi iznos duga i osnova za potraživanje — s pratećom dokumentacijom, koja obično ima oblik zadužnica, faktura i ugovora.

Zanimljivo je da su kripto vjerovnici svojim dokazima o potraživanju prilagali snimke zaslona stanja svojih računa. Osim neobične prirode ove prateće dokumentacije, neki vjerovnici možda nemaju nikakvu dokumentaciju. Na primjer, vjerovnici FTX-a ne mogu pristupiti stanju svojih računa jer je platforma izvan mreže. Pregled nezapečaćenih dokaza potraživanja otkriva da su razboriti vjerovnici snimili snimke zaslona svojih računa prije nego što je FTX postao nedostupan, korak koji bi vjerovnicima Genesisa savjetovali da poduzmu kao mjeru opreza.

Vjerovnici kamatonosnih računa teže će se naplatiti

Nakon što dužnik podnese zahtjev za poglavlje 11, sva njegova imovina od datuma podnošenja zahtjeva postaje dio onoga što je poznato kao "stečajna masa". Utvrđivanje što je dio stečajne mase je ključno, jer je to imovina koja je predmet upravljanja u predmetu, koji može biti dio prodaje, likvidacije ili reorganizacije.

Povezano: Je li dYdX prekršio zakon promjenom svoje tokenomike?

U ovim kripto bankrotima, utvrđivanje koji račun vjerovnik ima - kamatonosni ili skrbnički - vjerojatno je odlučujuće za pitanje oporavka. Zakon o bankrotu pravi razliku između imovine koja se drži samo na ime klijenta (tipični kripto račun) i one imovine koja je pomiješana s drugom imovinom, kao što se događa kada se imovina udružuje i posuđuje radi stvaranja prihoda, što je navodno bilo za koristiti za plaćanje "kamata" vlasnicima kripto računa.

Prije samo nekoliko tjedana sud u Celzijusu presudio je da imovina koja se drži na kamatonosnim računima klijenata pripada stečajnoj masi, što znači da oporavak tih vjerovnika ovisi o ishodu stečajnog postupka. Suprotno tome, BlockFi je podnio zahtjev da se vlasnicima njegovih skrbničkih računa "Wallet" omogući povlačenje sredstava jer ona nisu vlasništvo dužnika ili stečajne mase. Rješenje nije doneseno.

Vjerovnici Genesis koji su sudjelovali u programu Gemini Earn vjerojatno će se suočiti s poteškoćama u povratu svoje imovine u svjetlu odluke o Celsiusu. Kupci proizvoda novčanika Genesis mogli bi se suočiti s drugačijom sudbinom ako prijedlog BlockFi-ja bude uspješan.

Ovaj članak je u svrhu općeg informiranja i nije namijenjen i ne bi se trebao smatrati pravnim ili investicijskim savjetom. Ovdje izraženi stavovi, misli i mišljenja isključivo su autorovi i ne odražavaju nužno niti predstavljaju stavove i mišljenja Cointelegrapha.