HP-ova zarada porasla unatoč još jednom kvartalnom padu prodaje računala

Računalni div HP Inc. (HPQ) uspio je prevladati još jedan veliki pad prodaje osobnih računala i ostvariti bolju od očekivane tromjesečne dobiti u utorak.

Tvrtka je doživjela pritisak na jediničnu prodaju u svojim segmentima računala i ispisa jer su tvrtke i potrošači nastavili pažljivo upravljati svojim financijama nakon pandemije. Ali s različitim HP-ovim naporima za smanjenje troškova tijekom prošle godine, marže u oba poslovanja ostale su nepromijenjene.

"Naše disciplinirano izvršenje i snažna inovacija u teškom makrookruženju omogućili su nam da isporučimo ne-GAAP EPS na visokoj granici našeg cilja u drugom tromjesečju", rekao je izvršni direktor HP-a Enrique Lores u izjavi.

Pregled zarade

• Neto prodaja: -21.7%% u odnosu na prošlu godinu na 12.9 milijardi USD u odnosu na procjene za 13.03 milijarde USD

• Prilagođena operativna marža: 8.7% naspram 8.8% prije godinu dana i procjena za 8.09%

• Prilagođeni razrijeđeni EPS: 0.80 USD naspram 1.08 USD prošle godine i procjena za 0.76 USD

Što nam je još zaokupilo pažnju

• Crvena zastava: Zalihe su na kraju tromjesečja iznosile 7.2 milijarde USD, što je rast od 5 dana u odnosu na tromjesečje na 65 dana.

• Crvena zastava: Prodaja osobnih računala i pisača pala je za 34%, odnosno 5%.

• mješovito: Zarada u trećem fiskalnom tromjesečju procijenjena je na 0.81 do 0.91 USD; procjene su bile 0.85 dolara.

• Dobro: Operativne marže ostale su nepromijenjene u segmentu osobnih sustava unatoč padu prodaje.

• Dobro: Operativne marže su u segmentu pisača blago porasle unatoč padu prodaje.

Što je Wall Street govorio oko HP-ova prethodna zarada

Morgan Stanley (ocjena jednake težine; ciljana cijena od 31 USD):

"Vidimo taktički pozitivnu postavku u fiskalnoj zaradi u drugom tromjesečju s obzirom na rast računala/ispisa u tromjesečju, ali ostaje jednako ponderiran kao rampa u drugoj polovici, po našem mišljenju, još uvijek nije 'određen' rizik", napisao je analitičar Erik Woodring. “Vjerujemo da su HPQ-ovi poslovi ispisa i osobnih sustava imali bolje rezultate nego što se očekivalo u tromjesečju travnja, s ispisnim jedinicama i prosječnim prodajnim cijenama koje su imale koristi od inkrementalnih poboljšanja ponude i popunjenosti kanala, a PC jedinice i cijene malo su nadmašile performanse u odnosu na niska očekivanja.”

Priča se nastavlja

Evercore ISI (In-line rating; ciljna cijena od 33 USD):

"Fokus ulagača bit će na dinamici tržišta osobnih računala (nazire se dno?), Tisku i očekivanjima uprave da će biti iznad svog dugoročnog raspona marže za FG23, kao i performanse slobodnog novčanog toka", rekao je analitičar Amit Daryanani. "Ne očekujemo nikakvo ažuriranje vodiča za FG23, ali malo smo konstruktivniji u pogledu tiskanja s obzirom na pozitivne podatke unutar tromjesečja."

Daryanani je dodao da očekuje da će prodaja u fiskalnoj godini 2023. pasti za niski postotak tinejdžera u odnosu na prethodnu godinu (-11.2%): „Primjetno, vodič za FG23 implicira donekle povećanje EPS-a, implicirajući poboljšanje u drugoj polovici 2023. [ali ] vrlo posebno obratite pozornost na putanju operativnih margina ispisa koje bi mogle biti pod pritiskom. Kratkoročno, očekujemo in-line tromjesečje za travanj, ali još uvijek smo oprezni u pogledu zadnje polovice rampe.”

Ukratko, analitičar je nastavio: "Iako postoje potencijalni kompenzacije za slabost PC-a ove godine - uključujući snažne marže ispisa i stabilno stvaranje besplatnog novčanog toka kako bi se omogućili značajni povratni otkupi, i dalje smo oprezni u pogledu makroekonomskog preokreta koji ometa strmu drugu polovicu godine rampa i potencijal za usporavanje rasta prosječne prodajne cijene.”

Brian Sozzi je izvršni urednik Yahoo Financea. Pratite Sozzi na Twitteru @BrianSozzi i na LinkedIn. Savjeti o bankarskoj krizi? E-mail [e-pošta zaštićena]

Kliknite ovdje za najnovije vijesti o burzi i dubinsku analizu, uključujući događaje koji pokreću dionice

Pročitajte najnovije vijesti o financijama i poslovanju od Yahoo Finance